نسبة ثابتة للتأمين المحفظة

نسبة ثابتة للتأمين المحفظة - CPPI تعريف "نسبة ثابتة للتأمين المحفظة - CPPI" توزيع الأصول كسر "نسبة ثابتة للتأمين المحفظة - CPPI" فإن المستثمر جعل الاستثمار بدءا من الأصول المحفوفة بالمخاطر يساوي قيمة: (المضاعف) س (القيمة سادة بالدولار) وسوف تستثمر الباقي في الأصل بلا مجازفة. كما تتغير قيمة المحفظة مع مرور الوقت، فإن المستثمر إعادة التوازن وفقا لنفس الاستراتيجية. النظر في محفظة افتراضية من 100،000 $، الذي قرر المستثمر 90،000 $ هو أدنى مطلق. إذا سقطت محفظة إلى 90،000 $ في القيمة، فإن المستثمر تتحرك جميع الموجودات إلى نقد للحفاظ على رأس المال. وتستند قيمة المضاعف على المخاطر المستثمر. وعادة ما يشتق من خلال طرح أول ما الحد الأقصى للخسارة في يوم واحد يمكن أن يكون على استثمار محفوف بالمخاطر. والمضاعف يكون معكوس تلك النسبة. لذلك، إذا قرر أحدهم أن 20٪ هو الحد الأقصى "تحطم" الاحتمال، فإن قيمة المضاعف يكون (1 / 0.20)، أو 5. القيم المضاعف بين 3 و 6 شائعة جدا. وبناء على المعلومات المقدمة، فإن المستثمر تخصيص 5 × (100،000 $ - $ 90،000) أو 50000 $ إلى الأصول المحفوفة بالمخاطر، ويذهب الباقي إلى نقد أو موجودات بلا مجازفة. الجدول الزمني لإعادة التوازن هو ما يصل الى المستثمر، مع شهرية أو فصلية يجري الأمثلة التي يستشهد بها كثيرا. من الناحية المثالية، فإن قيمة سادة تنمو مع مرور الوقت، مما يسمح للمزيد من المال في التدفق إلى الأصول المحفوفة بالمخاطر. ولكن، إذا قطرات وسادة، قد يحتاج المستثمر إلى بيع جزء من الأصول المحفوفة بالمخاطر من أجل الحفاظ على أهداف توزيع الأصول سليمة.